Is Gold Manipulated ?

LIBOR Manipulation Leads To Questions 

Regarding Gold Manipulation

The ‘Liebor’ scandal is the latest scandal to befall Wall Street and City of London banks and official regulators and central banks.

The Libor fixing scandal is amusing as everybody- all the talking heads and ‘experts’ are “shocked,  shocked”  to  discover that this benchmark interest rate underlying trillions of dollars worth of financial transactions worldwide was being manipulated

This is despite more astute analysts such as Gillian Tett and others warning that rigging was taking place and LIBOR was a fiction as far back as in 2007.

A lack of transparency, a lack of enforcement of law and a compliant media which failed to ask the hard questions and do basic investigative journalism led to the price fixing continuing and the manipulation continuing unchecked on such a wide scale for so long - until it was exposed recently.

Similarly, the gold market has the appearance of a market that is a victim of “financial repression”.

Given the degree of risk in the world – it is arguable that gold prices should have surged in recent months and should be at much higher levels today.

The gold market has all the hallmarks of Libor manipulation but as usual all evidence is ignored until official sources acknowlege the truth.

However, like LIBOR the gold manipulation 'conspiracy theory' is likely to soon become conspiracy fact.

It will then – belatedly - become accepted wisdom among 'experts.'  Experts who had never acknowledged it, failed to research and comment on it or had simply dismissed it as a “goldbug accusation.”

Financial repression means that most markets are manipulated today - especially bond and foreign exchange markets.

Many astute analysts are asking today (see Commentary) - why would the gold market be completely immune to such intervention and manipulation?

The last thing insolvent banks and governments want is a surging gold price.

Perverted and ‘unfree’ markets create profound risks financial systems and economies and for all investors and savers. They also present opportunities.

As ever, it is prudent to be on opposite side of official manipulation as ultimately the free market forces of supply and demand will always win out.

Smart money internationally remains short fiat currencies and long gold.

Gold price manipulation detailed in latest Thunder Road Report

Paul Mylchreest claims to show absolute proof of massive gold price manipulation (suppression) in a detailed analysis of price patterns in his latest Thunder Road Report. His arguments are compelling.

Paul Mylchreest's irregularly produced Thunder Road Report always makes for fascinating reading on matters metals and mining and the latest of these - sent out yesterday - is no exception with a detailed analysis of what Mylchreest sees as ever continuing big money, technically illegal, and large scale, manipulation of the gold market.  A position U.S. pressure group GATA has also taken for many years and the GATA work and findings are also well covered in the report with much implied praise for the group's work on this subject.

Mylchreest backs up his arguments with a succession of Kitco daily gold price charts which show, in his view - and his arguments are compelling - that there are some obvious  market sale algorithms in place which kick in virtually every time the gold price starts accelerating upwards - and that these interventions happen at precise times on a regular basis - the most notable of which is at 8 am London time and 3 am New York time - all designed to colour the trading pattern of gold on the principal world gold markets, and also designed to convince putative gold investors that the precious metal is not necessarily the safe haven it is cracked up to be.

Mylchreest's report runs to 56 pages and a full copy of it is available  below

see also :

http://www.letemps.ch/Page/Uuid/628033fc-cea4-11e1-870a-d199398163a7/Prix_de_lor_les_grandes_manœuvres

and our other articles on The Libor Scandal

Prix de l’or: les grandes manœuvres

PAR FRANÇOIS GILLIÉRON*

Prix de l’or: les grandes manœuvres Le scandale qui vient d’éclabousser la Barclays Bank à propos de la manipulation du taux interbancaire, le fameux Libor, est instructif à plus d’un titre

Le scandale qui vient d’éclabousser la Barclays Bank à propos de la manipulation du taux interbancaire, le fameux Libor, est instructif à plus d’un titre. D’abord, parce que les grandes affaires de corruption annoncent souvent des fins de règne, ce qui laisse à penser que la mise à pied du tout-puissant patron de cette banque en annonce d’autres. Mais, aussi, parce que toute cette affaire prenait sa source à l’occasion d’un fixing. Comprenez un accord car­tellaire, par définition opaque. Or, pour les financiers, la notion de fixing est d’abord rattachée au métal jaune, dont le prix est ainsi arrêté quotidiennement à Londres.

D’ici à penser que le prix de l’or a fait l’objet de nombreux «arrangements», il n’y a qu’un pas, dont les médias parlent ces jours-ci. Des traders connus détiennent en effet d’énormes positions dites «short» qui visent à faire baisser les prix. Plus largement, le métal jaune a de nombreux détracteurs. Pour ne pas dire de puissants ennemis, à commencer par les banquiers centraux qui ne veulent surtout pas lui reconnaître son statut de monnaie refuge. Ces derniers savent, en effet, que la hausse du prix de l’or coïncide souvent avec une gestion laxiste de la masse monétaire dont ils sont justement responsables.

Quant aux banquiers, leur relation à l’or est ambiguë. Officiellement, ils vantent les mérites de diversification d’un tel actif et recommandent les actions minières ainsi que des achats dits «en compte-métal». Dans ce dernier cas, les banques les plus prudentes détiennent dans leurs coffres les quantités correspondantes pour être en mesure, en cas de situation exceptionnelle, d’allouer à chaque client la quotité physique qui lui revient.

Mais, le plus souvent, la part de l’or détenue par les banques sous forme de lingots ou de pièces est faible par rapport aux encours des comptes métaux, sans parler des produits structurés détenus dans leurs livres et qui totalisent des chiffres immenses. Si une crise importante devait survenir, l’émetteur ou la contrepartie de ces derniers risque fort de se retrouver aux abonnés absents.

C’est dans cette logique qu’il convient de poser une question encore incongrue: verrons-nous bientôt apparaître une divergence notoire entre le prix de l’or physique et celui de l’or-papier? Officiellement, non. Mais la mémoire collective de l’Occident a oublié les grandes spoliations du passé, et rares sont les Américains qui se souviennent qu’un de leurs présidents, peu soucieux de protéger la propriété privée, avait simplement déclaré illégale en 1933 la détention d’or par les particuliers. La manipulation de l’or, monnaie ultime, reste plus que jamais à l’ordre du jour.

* Consultant indépendant